文 | 手游那点事 | Jagger、Ben

2013年，壳木软件CEO李毅风头很劲。因为一宗收购案，令"一款爆品手游"、"80后"、"亿万富豪"这样极具话题性的标签都贴在了他的身上——神州泰岳宣布以12.15亿元收购壳木软件100%股权。李毅的创业项目壳木软件凭借《小小帝国》获得神州泰岳的青睐，在本次收购后，李毅获得9.25亿元，纵身一跃成为亿万富豪。

如果纵观中国手游发展史，你会发现无论是触控科技、乐动卓越还是中青龙图，他们在本质上都是一样的，就是缺乏取得游戏持续性成功的基因。彼时的壳木软件似乎也没有逃出这样的命运，但是不一样的是，壳木软件能够抓到新的机遇，触底反弹。

从一个人到12亿元，一款产品铺平了收购路

2013年8月，神州泰岳宣布拟以接近百倍PE的价格收购天津壳木，总价高达12.15亿元。这场27倍溢价的收购案被坊间传为李毅“屌丝逆袭“的故事，因为壳木软件在成长为12亿元的收购标的之前，不过是个游戏小作坊。

据李毅的个人资料显示，他在硕士毕业之后便进入微软参与游戏相关项目的工作，直到2009年决定辞职并以工作室的形式成立了壳木软件。此时壳木的全职员工只有李毅一个人，另外有两个朋友作为兼职帮忙。当时的李毅应该也没想到，他们的小作坊可以撑起一款风靡全球的手游产品。

2009年10月，壳木软件上线了他们的第一款游戏“Space Physics”（中文译名“空间物理”），以付费下载的形式在 Google Play 上架。壳木软件曾经提到，这款游戏进入过 Google Play 分类排行榜TOP3。本来作为小作坊的首款产品，成绩应该尚算不错。但是在2014年的采访中，李毅却承认了首款产品的失败。“这款游戏当时放在了 Google Play 的市场上，每天只有10美元的销售额。从当时的成绩来看，确实不太成功。当时在 Google Play 上玩的人并不多，而且这款游戏属于付费下载，特别容易被破解。”

此后壳木又在 Google Play 上线了《Blow Up》、《Roller（Lite）》和《Shot U！》等十几款游戏，其中过半获得了 Google Play 推荐，但始终在营收上没有太亮眼的表现。在2011年，壳木终于迎来了它们称得上是成名作的《小小帝国》，一款让壳木在游戏行业一鸣惊人的产品。

据资料显示，《小小帝国》在2011-2013年间，分别为壳木带来14万元、1352万元、3363万元的净利润。亮眼的成绩引起了神州泰岳的注意，这家软件巨头一直在寻找一家有研发实力的游戏公司，作为他们撬动游戏行业的支点，此时的壳木无疑是很好的选择。2014年4月，天津壳木正式完成过户手续，成为神州泰岳旗下的子公司，改名为北京壳木软件有限公司，同时北京壳木也搬进了新的办公室。

此刻的壳木软件，风光一时。

对赌协议未完成，神州泰岳为此道了歉

在被神州泰岳收购之后，壳木的主要精力依然是放在对《小小帝国》的更新和运营上。根据 App Annie 的数据显示，在2012-2014年间，壳木没有新作推出，只是在不断推出《小小帝国》的不同语言或渠道版本。

到了2015年，或许是感受到了拳头产品将面临下滑的趋势，再加上还没有新品出现。壳木游戏在2015年间一口气推出了三款作品，分别是《天子传奇》、《Ninja Jump》和《风暴纪元》，其中《天子传奇》和《风暴纪元》属于卡牌类RPG游戏，《Ninja Jump》为休闲类单机游戏。用延续熟悉的品类尝试并在新品类上寻找提升空间。可惜的是，这3款作品都没有获得很好的市场表现，甚至可以说是成绩惨淡。

根据神州泰岳与壳木签订的对赌条款所示，壳木软件需在2013-2016各年度净利润达到0.8亿元、1.1亿元、1.5亿元和2.0亿元才能赢得对赌协议。但实际上壳木在2015年度的利润为7582万元，仅做到了对赌要求的一半。剩余的7418万元由李毅及其他壳木软件的股东承担。

这件事也在资本市场上掀起大浪。消息曝光后，神州泰岳的股价应声下跌近15%，其董事长、总经理随后发布致歉信。

2015年的挫折没有打败壳木软件和李毅，但足以让他们自乱阵脚。壳木在2016年推出了四款不同品类的游戏，分别是《ACT》、《League Of Tanks》、《Sail Craft》和《战火与秩序》。《ACT》是主打韩国市场的二次元动作游戏，《League Of Tanks》是坦克模拟类游戏，《SailCraft》是舰战题材的战棋策略游戏，《战火与秩序》则是一款欧美风的类COK游戏，四款产品对准不同的市场、品类跨度也不小，颇有一种病急乱投医的意味。

这一年，壳木荆棘满途。

《战火与秩序》为壳木带来第二次成功

后来的事情大家都知道了，《战火与秩序》成为了壳木游戏新爆品，接档甚至是超越了《小小帝国》在营收上的表现。作为一款类COK游戏，本作在与同类产品的对比上，以写实的画风和3D画面效果著称，可以说是画面表现力最好的一款。其次在运营上也相对良心，据玩家反应，游戏内会有大量任务活动用以拉近普通玩家和氪金玩家的差距，使游戏的整体环境相对平衡。此外，《战火与秩序》还曾11694次获得 Google Play 主页推荐。

经笔者推测，壳木在《战火与秩序》的研发成本约为大几百万元，经过一年时间运营，现已成为神州泰岳旗下手游业务的主要游戏。在2017年上半年的财务报告中，其月均流水超7000万元，实现收入3.03亿元，占神州泰岳游戏业务收入的93%。《战火与秩序》从上线到目前共进行了43次版本更迭，并曾在App Store拿下52个市场畅销游戏榜TOP5，20个市场畅销游戏榜TOP1。成绩相当亮眼，那么这款游戏究竟能够为壳木带来多少收入呢？

据神州泰岳财报显示，《战火与秩序》在2016年3月推出后迅速走红，其游戏业务各项数据呈爆发式增长，以2016与2017年第二季度同比，用户数量从144.35万上升到338.88万，其中活跃用户数从63.37万上升到211.82万，ARPU值从60.48元上升到112.14元，游戏流水从3833.19万上升到2.37亿元，同时付费用户数从6.20万上升到24.31万。但从表格中可以看到，该产品在2017年上半年总营收超过了4.8亿元，保守估计最高月流水过亿。

凭借《战火与秩序》强大的盈利能力，壳木软件以净利润2.05亿元，排在2016年国内上市游戏公司营收第21名（见下表），而若要论国内出海游戏企业的净利润，这个排名甚至会更靠前。

注：*为集团净利润。因为部分公司不会披露游戏业务的净利润表现，特此备注。

在神州泰岳的年报中，笔者还发现了壳木在研发的两款新游戏《小小帝国2》和《Y-game》。据资料显示，《小小帝国2》在继承前作核心玩法的基础上，利用全新的游戏引擎和游戏内容构建一个玩家熟悉而又崭新的小小帝国。《Y-game》则更具神秘感，这款号称以奇幻世界为背景的实时战斗游戏，说不定是一款瞄准全球市场的MOBA手游。

结语

成功一次或许是运气，成功两次应该是实力了。